Diccionario de Conceptos Esenciales de Finanzas Corporativas y Mercado de Deuda

Enviado por Programa Chuletas y clasificado en Economía

Escrito el 26 de Octubre de 2025 en español con un tamaño de 5,35 KB

Conceptos Clave en Financiamiento y Deuda

Flexibilidad Característica (Préstamos Bancarios): Para los préstamos bancarios, el prestatario negocia con el prestamista, y el préstamo se puede adaptar a las necesidades del prestatario a través de una negociación directa.
Convenio de Préstamo Revolvente (P.R.): Es un compromiso formal por parte de un banco de prestar hasta cierta cantidad de dinero a una empresa durante un periodo especificado de tiempo. Cuando el banco establece un compromiso de crédito revolvente, está obligado legalmente, de acuerdo con el convenio de préstamo, a tener fondos disponibles en cualquier momento que la empresa desee tomar un préstamo.
Préstamo a Largo Plazo (PLP): Deuda originalmente planeada para el reembolso en más de 1 año, pero generalmente en menos de 10 años.
Honorario por Compromiso (H.C.): Cargo impuesto por el prestamista por convenir en mantener disponible un crédito.

Cláusula Restrictiva (C.R.): Es una restricción impuesta al prestatario por el prestamista. Por ejemplo: el prestatario debe mantener una cantidad mínima de capital.
Cláusula de Protección Negativa (C.P.N.): Es una cláusula restrictiva de protección por medio de la cual el prestatario conviene en no permitir un gravamen sobre cualquiera de sus activos.
Gravamen: Es una demanda global sobre ciertos activos, utilizado para garantizar un préstamo.

Arrendamiento Neto (A.N.): Un arrendamiento en el que el arrendatario mantiene y asegura el activo arrendado.
Arrendamiento Operativo (A.O.): Es un arrendamiento a corto plazo que con frecuencia es cancelable.
Arrendamiento Apalancado (A.A.): Es un convenio de arrendamiento en el cual el arrendador proporciona una parte del capital (normalmente 20% a 40%) del costo del activo arrendado, y prestamistas de una tercera parte proporcionan el saldo del financiamiento.

Valor Convertible: Es un bono o acción preferente que es convertible en un número específico de acciones comunes a opción del tenedor. Una ventaja es que la tasa de interés o la tasa de dividendos preferente es menor que la tasa que tendría que pagar la empresa en una emisión directa de bonos o de acciones preferentes.
Precio de Conversión: Es el precio por acción al que las acciones comunes serán canjeadas por un valor convertible. Es igual al valor nominal del valor convertible dividido entre la razón de conversión.
Dilución: Funciona como una disminución de la demanda proporcional sobre utilidades y activos de las acciones comunes debido a la emisión de acciones adicionales.
Bono Canjeable: Es un bono que le permite al tenedor canjear el valor por acciones comunes de otra empresa, generalmente una en la que el emisor del bono tiene un interés de propiedad. Se valúa el Bono Canjeable (B.C.): El bono está en una empresa y las acciones comunes en otra, por lo tanto, el inversionista debe hacer el seguimiento de ambos componentes.

Certificado de Opción (Warrant): Es una preferencia para comprar acciones comunes a un precio de ejecución específico (normalmente más alto que el precio de mercado al momento de la emisión de los certificados de opciones) para un periodo específico.
Precio de Ejecución: Es el precio en que las acciones comunes asociadas con un certificado de opción pueden ser compradas durante un periodo específico.

Reestructuraciones Corporativas: Abarcan muchas cosas además de las fusiones. Pueden ser interpretadas como casi cualquier cambio en la estructura de capital, las operaciones o las propiedades que está fuera del curso normal de negocio. En las fusiones y en otras formas de reestructuración, la idea es generar valor.
Sinergia: Economías realizadas en una fusión en la que el desempeño de la empresa combinada excede el de sus partes separadas.
Fusión: La combinación de dos o más empresas en la cual solo una sobrevive como entidad legal.
Fusión Vertical: Mediante la cual la empresa se amplía bien hacia adelante, hacia el consumidor final, o hacia atrás, hacia la fuente de materia prima. También puede producir economías. Este tipo de fusión da a una empresa más control sobre su distribución y compra.
Hipótesis de la Hibris (H. Hubris): Sugiere que la prima excesiva pagada por la empresa objetivo beneficia a sus accionistas, mientras que los accionistas de la empresa compradora sufren una disminución en su riqueza.

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