Conceptos Fundamentales del Sistema Monetario y Financiero

Conceptos Clave del Proceso de Financiación

En el proceso de financiación, identificamos tres actores principales:

• Los Oferentes: Familias con capacidad de ahorro que ofrecen su dinero (por ejemplo, al realizar un plazo fijo).
• Los Intermediarios: Bancos y financieras que canalizan los fondos hacia quienes los necesitan, cobrando intereses por este servicio.
• Los Demandantes: Empresas o familias que requieren dinero para diversos motivos.

Tipos de Dinero

El dinero se clasifica según su naturaleza y respaldo:

Dinero Mercancía

• Objetos que históricamente se utilizaron como medio de trueque (sal, oro, ganado).

Dinero Signo

• Papel cuyo valor está impreso en él (pesos, dólares, etc.).

Dinero Pagaré

• Instrumentos como los cheques, cuyo valor se basa en la confianza de las personas en su respaldo.

Dinero Legal

• El dinero autorizado y emitido por el Estado (ejemplo: Pesos argentinos).

Funciones del Dinero

El dinero cumple tres funciones esenciales en la economía:

1. Medio de Cambio: Es aceptado universalmente para transacciones.
2. Unidad de Cuenta: Sirve como medida común, permitiendo fijar precios.
3. Depósito de Valor: Permite conservar la riqueza a lo largo del tiempo sin que pierda su poder adquisitivo de manera significativa.

Costos Asociados a la Tenencia de Dinero

El costo de oportunidad de tener dinero se refiere a lo que se deja de percibir por mantener liquidez (dinero disponible en cuenta corriente) en lugar de invertirlo, por ejemplo, en un plazo fijo.

Conceptos Monetarios Adicionales

• Oferta Monetaria (*): Suma del dinero en manos de los individuos, el dinero de las empresas y el dinero depositado en los bancos.
• Base Monetaria (*): Dinero físico en poder de los individuos más las reservas bancarias.
• Reservas Bancarias (*): Porcentaje determinado que los bancos deben retener por cada depósito (plazo fijo) y que no pueden prestar en su totalidad.

El Mercado de Cambio

El Tipo de Cambio se define como la cantidad de moneda local necesaria para adquirir una unidad de una moneda extranjera.

Este tipo de cambio puede asignarse mediante dos regímenes principales:

Fluctuación Limpia (Tipo de Cambio Flexible)

• El Estado no interviene.
• El precio se determina por la interacción de la demanda (importadores, turistas, ahorristas que buscan moneda extranjera) y la oferta (exportadores).
• El tipo de cambio aumenta cuando la demanda supera a la oferta.

Fluctuación Sucia (Tipo de Cambio Administrado)

• El Estado interviene.
• El Banco Central vende divisas (dólares) para equilibrar la oferta y la demanda, evitando así una subida abrupta del tipo de cambio.

Nota Importante: El aumento del dólar generalmente beneficia a los exportadores.

El Sistema Financiero Argentino

Sistema Bancario

El sistema bancario considera a los bancos como activos financieros que ofrecen servicios como la emisión de cheques y la aceptación de depósitos. Se compone de:

Banca Pública y Privada

• Ofrecen servicios financieros tanto a entidades como a personas particulares.

Banco Central (BCRA)

• Suministra fondos a otros bancos, al sector público y al resto del país.

Las cajas de ahorro forman parte integral de los bancos comerciales.

Sistema No Bancario

Son entidades financieras que no emiten cheques, no permiten depósitos a la vista ni tienen cuentas corrientes. Incluyen:

Aseguradoras

• Operan mediante la firma de un contrato denominado Póliza, ofreciendo una indemnización en caso de que ocurra un evento cubierto (personal o material).

Fondos de Jubilaciones

• Mecanismos donde una persona aporta dinero periódicamente para asegurar una renta determinada al momento de su retiro.

Funciones del Banco Central

El Banco Central desempeña roles cruciales en la gestión económica:

Funciones Principales

• Administra las reservas y riquezas del país.
• Actúa como agente financiero del Gobierno.
• Ejecuta las políticas financieras establecidas.
• Funciona como el "Banco de los bancos".
• Emite la moneda oficial o "dinero legal".