Conceptos Fundamentales de Contabilidad y Análisis Financiero

Balance General

Activo

Activo no Corriente

• Inmovilizado intangible: Propiedad industrial, Aplicaciones informáticas
• (Amortización acumulada del inmovilizado intangible)
• Inmovilizado material: Terrenos y bienes naturales, Construcciones, Maquinaria, Mobiliario, Equipos para procesos de información, Elementos de transporte
• (Amortización acumulada del inmovilizado material)
• Inversiones inmobiliarias
• Inversiones financieras a largo plazo

Activo Corriente

Existencias

• Mercaderías
• Materias primas
• Productos terminados

Realizable

• Clientes
• Clientes, efectos comerciales a cobrar
• Deudores
• Inversiones financieras temporales

Disponible

• Banco c/c
• Caja euros

Patrimonio Neto

• Capital
• Reserva legal
• Reserva voluntaria
• Resultado del ejercicio

Pasivo

Pasivo no Corriente

• Deudas a largo plazo con entidades de crédito
• Proveedores de inmovilizado a largo plazo

Pasivo Corriente

• Proveedores
• Proveedores, efectos comerciales a pagar
• Acreedores
• Hacienda Pública, acreedora por conceptos fiscales
• Organismos de la Seguridad Social, acreedores
• Deudas a corto plazo con entidades de crédito
• Proveedores de inmovilizado a corto plazo

Ratios Financieros Clave

Fondo de Maniobra

Fondo de Maniobra = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Interpretación:

• > 0: Situación financiera equilibrada.

Ratio de Liquidez (Ratio de Solvencia a Corto Plazo)

Ratio de Liquidez = (Disponible + Realizable + Existencias) / Pasivo Corriente

Interpretación:

• < 1: Peligro de suspensión de pagos.
• 1 - 2: Liquidez correcta.
• > 2: Liquidez correcta, pero podría indicar activos ociosos.

Ratio de Tesorería (Acid Test)

Ratio de Tesorería = (Disponible + Realizable) / Pasivo Corriente

Interpretación:

• = 1: Liquidez correcta.
• < 1: Peligro de suspensión de pagos.
• > 1: Liquidez correcta, pero riesgo de activos corrientes ociosos.

Ratio de Tesorería Inmediata

Ratio de Tesorería Inmediata = Disponible / Pasivo Corriente

Interpretación:

• 0.1 - 0.3: Liquidez correcta.
• < 0.1: Peligro de falta de disponible.
• > 0.3: Liquidez correcta, pero riesgo de tesorería ociosa.

Ratio de Garantía (Ratio de Solvencia Total)

Ratio de Garantía = Activo Real / Pasivo Total

Interpretación:

• < 1: Insolvente (riesgo de quiebra o concurso de acreedores necesario).
• 1 - 2: Solvente, pero debe mejorar.
• > 2: Buena solvencia.

Ratio de Endeudamiento Total

Ratio de Endeudamiento Total = Pasivo Total / Patrimonio Neto

Interpretación:

• 0.5: Endeudamiento equilibrado (50% de la estructura financiada con deuda).
• > 0.5: Deuda excesiva (cuanto mayor, peor).
• < 0.5: Poca deuda (generalmente bueno, pero puede limitar el apalancamiento financiero).

Rentabilidad Económica (ROA)

Rentabilidad Económica (ROA) = (BAII / Activo Total) * 100

Interpretación:

• > 0: Rentabilidad positiva (mejor cuanto mayor).
• < 0: Pérdidas (peor cuanto menor).

Rentabilidad Financiera (ROE)

Rentabilidad Financiera (ROE) = (BDII / Patrimonio Neto) * 100

Interpretación:

• > 0: Rentabilidad positiva para los accionistas (mejor cuanto mayor).
• < 0: Pérdidas para los accionistas (peor cuanto menor).

Coste de Fondos Ajenos (CFA)

Coste de Fondos Ajenos (CFA) = (Intereses pagados por fondos ajenos / Pasivo Total) * 100

Interpretación (Efecto Apalancamiento Financiero):

• Si ROA > CFA: La deuda es útil (genera más rentabilidad que su coste).
• Si ROA < CFA: La deuda no es útil (su coste es superior a la rentabilidad generada).

Cuenta de Resultados (Estructura Simplificada)

Ventas netas

+- Variación de existencias

- Compras netas

- Gastos de personal

- Gastos externos y de explotación

- Dotación para amortizaciones

= Resultado de Explotación (BAII)

+ Ingresos financieros

- Gastos financieros

= Resultado antes de Impuestos (BAI)

- Impuesto sobre beneficios

= Resultado del Ejercicio (BDII)