Conceptos Esenciales del Mercado Financiero: Índices, Bonos y Derivados

Índices Bursátiles Españoles

IBEX Medium Cap

Es un índice de empresas de mediana capitalización cotizadas en el mercado continuo. Concretamente, es un índice ponderado por capitalización y ajustado por capital flotante que integra a las 20 primeras empresas de la clasificación de valores que, negociándose en el mercado general y no integrantes en el índice IBEX-35, tienen un capital flotante superior al 15% y una rotación anualizada sobre el capital flotante real superior al 15%. La rotación anualizada sobre el capital flotante es el cociente entre el volumen de contratación en euros del período de control multiplicado por dos y la capitalización flotante de la compañía al cierre del período de control.

IBEX Small Cap

Es un índice de empresas de pequeña capitalización cotizadas en el mercado continuo. Es un índice ponderado por capitalización y ajustado por capital flotante que integra a los 30 valores siguientes a los 20 del IBEX Medium Cap de la clasificación de valores, que negociándose en el mercado general y no integrantes en el índice IBEX-35, tienen un capital flotante superior al 15% y una rotación anualizada sobre el capital flotante real superior al 15%.

Instrumentos de Renta Fija

Bonos Segregables o 'STRIPS' de Deuda

Un bono segregable es aquel que incorpora la posibilidad de separar los cupones de los títulos de deuda para poder negociarlos por separado del título, a través de los denominados 'strips'. Los crea la banca con la autorización del Reino de España. Un bono segregable es un bono con rendimiento explícito y con método americano de amortización financiera.

Bonos y Obligaciones del Estado

Los bonos y obligaciones del Estado son activos financieros con un valor nominal de 1.000 euros que reparten una serie de intereses fijos anuales, denominados cupones, a lo largo de la vida del título y al vencimiento se devuelve la aportación inicial.

Conceptos Bursátiles Generales

Índices Bursátiles

Indicador del movimiento de la cotización de un conjunto de valores. Su propósito es medir el rendimiento promedio de esas acciones y servir como referencia para inversores y analistas. Cada índice tiene su propia metodología de cálculo y su importancia varía según el mercado en el que operan.

Repos y Operaciones Simultáneas

Las Repos son operaciones en las que un inversor compra deuda pública con compromiso de recompra a corto plazo, asegurando una rentabilidad fija. Las Simultáneas son similares, pero permiten la compraventa de los títulos en el período intermedio.

Derivados Financieros

Opciones sobre Acciones

Opción Call sobre Acciones

• Nº de acciones = valor nominal / precio del ejercicio
• Beneficio = (precio de mercado - precio de ejercicio) x número de acciones
• Prima = prima x acciones
• Ganancia = beneficio - prima
• Rentabilidad = (ganancia / prima) x 100

Si sube, para el comprador hay un beneficio y para el vendedor una pérdida.

Si baja, el comprador tiene derecho a comprar al (precio del ejercicio), lo que en el mercado vale (precio de mercado), por lo que no ejerce su derecho. El comprador pierde la prima y el vendedor gana la prima.

Opción Put sobre Acciones

Mismas fórmulas que la opción Call.

Si suben los precios, el comprador tiene derecho a vender al (precio de ejercicio), lo que en el mercado vale (precio de mercado), por lo que no ejercerá su derecho. El comprador pierde la prima y el vendedor ingresa la prima.

Si bajan los precios, el comprador tiene beneficios y el vendedor pérdidas.

Futuros Financieros

Compra y Venta de Futuros Mini sobre el IBEX 35

• Beneficio = precio de mercado - precio del ejercicio
• Rentabilidad = (beneficio / garantía) x 100
• Al Contado = (beneficio / precio del ejercicio) x 100

Si el precio del beneficio aumenta, es ganancia para el comprador y si disminuye, ganancia para el vendedor.

Compra y Venta de Futuros sobre Acciones

• Nº de acciones = (valor nominal / precio de ejercicio)
• Beneficio = (precio de mercado - precio del ejercicio) x número de acciones
• Rentabilidad = (beneficio / garantía) x 100
• Al Contado = ((precio de mercado - precio de ejercicio) / precio del ejercicio) x 100

Si sube, el comprador tiene una ganancia y si baja, el vendedor tiene una ganancia.