Conceptos Esenciales de Inversión: Características, Tipos y Métodos de Valoración Financiera

Conceptos Fundamentales de la Inversión

La inversión es la adquisición de un bien o servicio para mantenerlo durante un tiempo determinado y conseguir en el futuro una compensación económica. Las inversiones están ligadas tanto al ciclo de capital como al ciclo de explotación.

Características Clave de la Inversión

• La inversión se produce en un momento determinado y sus resultados en un momento futuro.
• El empresario espera lograr la compensación, aunque no tenga seguridad de ello.
• Liquidez: Es el tiempo que transcurre desde que la inversión se realiza hasta que se obtienen los resultados.
• Rentabilidad: Resulta de comparar los recursos financieros empleados con los recursos generados gracias a la inversión. Representa la ganancia que obtiene el empresario gracias a la inversión.
• Riesgo: Es la incertidumbre que se tiene sobre la posibilidad de obtener rentabilidad positiva.

Relación entre Liquidez, Rentabilidad y Riesgo

• Relación Directa:
  • A mayor rentabilidad, mayor riesgo.
• Relación Inversa:
  • A mayor liquidez, menor rentabilidad.
  • A menor liquidez, mayor riesgo.

Tipos de Inversión

• Según el tipo de activo en que se invierte:
  1. Inversiones en Activo No Corriente (ANC) (a largo plazo): Suponen la adquisición de elementos del ANC como maquinaria, equipos informáticos, terrenos, etc.
  2. Inversiones en Activo Corriente (AC) (a corto plazo): Incluyen maquinaria, materias primas, mercaderías, etc.
• Según el objeto de inversión:
  1. Inversiones Productivas: Cuando lo que se pretende es desarrollar una actividad.
  2. Inversiones Financieras: Cuando se pretende obtener rentabilidad en los mercados financieros.
• Según la finalidad de la inversión: De mantenimiento o de crecimiento.
• Según la relación entre las inversiones: Autónomas, complementarias o sustitutivas.
• Según el grado de materialidad de la inversión: Físicas/materiales o inmateriales.

Métodos Dinámicos de Valoración de Inversiones

• Valor Actual Neto (VAN): Es la suma de los flujos de caja actualizados al momento inicial menos el desembolso inicial. Se calcula como: VAN = -A + Qn(1+K)ⁿ
• Tasa Interna de Rentabilidad (TIR): La TIR de un proyecto de inversión mide su rentabilidad relativa, que es la tasa de actualización que iguala a cero el Valor Actual Neto.
• Rentabilidad Relativa Neta (RRN): RRN = TIR - K
• Plazo de Recuperación con Descuento: Según este método, la inversión se recupera cuando la suma de los flujos de caja actualizados supera al desembolso inicial.

Elementos Clave de una Inversión

• Desembolso Inicial (A): Es la cantidad de dinero aportada al comienzo de una inversión. Depende del dinero de que se disponga y de la envergadura del proyecto.
• Duración de la Inversión: Ninguna inversión se hace por tiempo indefinido. Se suele dividir en períodos.
• Flujos de Caja (Qi): El cash flow de un período determinado es la diferencia entre las entradas de dinero y las salidas de dinero producidas en dicho período.

Capitalización y Actualización Financiera

La capitalización calcula el equivalente de una cantidad de dinero actual en un momento futuro. La actualización consiste en el proceso contrario.

• Capitalización: (donde n es el periodo futuro) C_n = C_o(1+k)ⁿ
• Actualización: (donde n es el tiempo presente) C_o = C_n(1+k)ⁿ

Métodos Estáticos de Valoración de Inversiones

• Plazo de Recuperación: Es el tiempo que tarda en recuperarse el desembolso inicial. Se calcula como: A/Q
  (Donde A es la inversión inicial y Q es el valor de los flujos)
• Valor Neto: Es la diferencia entre la suma de los flujos y el desembolso inicial: VN = -A + ΣQi