Conceptos Esenciales de Finanzas, Inversión y Regulación Bancaria

Regulación y Cobertura Financiera

MiFID (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros)

La MiFID es la directiva europea sobre mercados de instrumentos financieros que obliga a las entidades bancarias a someter a un examen de idoneidad a sus clientes antes de venderles productos financieros complejos. Si el cliente demuestra desconocimiento sobre lo que está contratando, la entidad tiene prohibido firmar el trato.

Consorcio de Compensación de Seguros (CCS)

El Consorcio de Compensación de Seguros (CCS) es una empresa pública cuya misión es cubrir pérdidas derivadas de grandes catástrofes (tanto naturales como causadas por el hombre). También interviene para ayudar cuando alguien no tiene seguro o cuando una aseguradora quiebra. Además, se ocupa de los seguros de vehículos cuando no se puede encontrar una póliza en el mercado y gestiona las aseguradoras que cierran, evitando que el Estado tenga que pagar por sus problemas.

Factoring

El factoring es un mecanismo por el cual una empresa vende sus facturas pendientes de cobro a una entidad financiera (factor) para obtener liquidez inmediata a cambio de un pequeño descuento. La entidad financiera se encarga posteriormente de gestionar el cobro de esas facturas a los clientes.

Métodos de Selección Estáticos de Inversión

Los métodos de selección estáticos son herramientas de evaluación de proyectos de inversión que no consideran el valor temporal del dinero.

Ventajas

• La principal es la sencillez en su aplicación, ya que no requiere de conocimientos financieros complejos.
• Se trata de agregar cantidades que se suponen homogéneas.
• No es necesario conocer el tipo de interés de referencia aplicable.

Inconvenientes

• No tienen en cuenta el momento en el que son obtenidos los diferentes flujos netos de caja.
• Agregan cantidades como si estas fueran homogéneas, obviando que los flujos obtenidos en los primeros años pueden ser reinvertidos y producir intereses en los años siguientes (lo que subestima el valor real de la inversión).

Financiación a Corto Plazo

A continuación, se detallan algunas de las principales fuentes de financiación a corto plazo:

• Crédito de proveedores: Financiación que los proveedores otorgan a los clientes, permitiéndoles comprar bienes o servicios y pagarlos en un plazo acordado a corto plazo.
• Descuentos de proveedores por pronto pago o volumen: Es una reducción en el precio que un proveedor ofrece a sus clientes si pagan antes del vencimiento acordado o por la compra de grandes cantidades.
• Factoring: Mecanismo por el cual una empresa vende sus facturas pendientes de cobro a una entidad financiera para obtener dinero inmediato a cambio de un pequeño descuento. La entidad se encarga de cobrar las facturas a los clientes.
• Descuentos de efectos: Es una reducción aplicada al valor de un documento financiero (como letras de cambio o pagarés) cuando se adelanta su cobro antes de la fecha de vencimiento.

Conceptos Accionariales

Valor Teórico del Derecho de Suscripción (VTDS)

El Valor Teórico del Derecho de Suscripción es el valor que se entrega a los antiguos accionistas, en proporción a sus aportaciones, para que puedan mantener el mismo porcentaje de acciones en la sociedad tras una ampliación de capital.

Efecto Dilución

El efecto dilución es la disminución del valor de las acciones existentes de una empresa cuando se emiten nuevas acciones, reduciendo la participación porcentual de los accionistas actuales.

Instrumentos de Ahorro y Previsión para la Jubilación

Plan de Pensiones

Instrumento de ahorro diseñado para la jubilación. Generalmente, solo se puede rescatar en el momento de la jubilación, aunque existen excepciones legales como:

• Paro de larga duración.
• Desahucio.
• Incapacidad o dependencia.
• Enfermedad grave.

Plan de Previsión Asegurado (PPA)

Es un seguro de vida que permite al cliente ahorrar específicamente para su jubilación, garantizando un capital o una renta.

Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS)

Es un seguro de ahorro que puede ser a prima periódica o única. Es un producto específico diseñado para el ahorro a largo plazo, con ventajas fiscales si se mantiene durante un periodo mínimo.