Conceptos Clave de Finanzas Empresariales y Gestión Corporativa

Indicadores Financieros Clave

Liquidez

• Liquidez corriente = Activo corriente / Pasivo corriente
• Razón rápida = (Activo corriente - Inventarios) / Pasivo corriente

Actividad

• Rotación de inventarios = Costo de bienes vendidos / Inventarios
• Edad promedio de inventario = 365 / Rotación de inventarios
• Periodo promedio de cobro (PPC) = Cuentas por cobrar / (Ventas anuales / 365)
• Cuentas por cobrar = PPC * (Ventas / 365)
• Periodo promedio de pago (PPP) = Cuentas por pagar / (Compras anuales / 365)

Endeudamiento

• Índice de endeudamiento = Total pasivo (Pasivo corriente + Pasivo a largo plazo) / Total activo
• Pasivo corriente = Activo corriente / Liquidez
• Pasivo a largo plazo = Índice de endeudamiento * Total activos - Pasivo corriente
• Razón Deuda-Capital = Total pasivo / Total capital
• Razón de cargos de interés fijo = Utilidad operativa / Intereses
• Generación de dividendos a los accionistas comunes (GDAC) = Ventas * Margen de utilidad neta
• Ganancias retenidas (GR) = Ganancias por acción - Dividendos por acción común (Total de acciones comunes)
• Valor en exceso = Capital pagado en exceso / Total de acciones comunes

Misión, Visión y Objetivos Empresariales

Misión

Una misión es un objetivo específico que una persona o grupo se propone alcanzar. La misión es fundamental porque define el propósito y las actividades principales de una organización. Establece el enfoque y guía las acciones diarias, ayudando a mantener la coherencia y dirección en el trabajo.

Visión

La visión de una empresa se refiere a una imagen que la organización plantea a largo plazo sobre cómo espera que sea su futuro; es decir, una expectativa ideal.

La visión es clave porque proyecta el futuro ideal al que la organización aspira. Sirve como motivación e inspiración para alcanzar metas a largo plazo, alineando los esfuerzos hacia un objetivo común.

Objetivos

Los objetivos se dividen en dos grupos principales:

• Socios:
  • Maximización de la riqueza de los accionistas.
  • Maximización del precio de las acciones comunes de la empresa.
• Grupos de interés:
  • Satisfacción de las necesidades de los clientes.
  • Bienestar de los empleados.
  • Bienestar de la comunidad y de la sociedad.

Áreas Funcionales en una Empresa

Las áreas funcionales son vitales para el correcto funcionamiento de una empresa. A continuación, se describen las principales:

• Producción: Área encargada de transformar la materia prima en productos y servicios terminados, utilizando los recursos humanos, económicos, materiales y tecnológicos (herramientas, maquinaria) necesarios para su elaboración.
• Mercadotecnia: Área que busca satisfacer las necesidades y deseos de los consumidores mediante el proceso de intercambio de bienes y servicios. Ejemplos de funciones: ventas, distribución, comunicación, investigación de mercados.
• Finanzas: Área que se encarga del manejo, obtención, distribución y conservación de recursos monetarios. Funciones: contabilidad, tesorería, costos, contraloría.
• Recursos Humanos: Área encargada de la dirección eficiente y efectiva del recurso humano. Ejemplos de funciones: contratación, capacitación, salarios.

Decisiones Financieras

Las decisiones financieras se pueden clasificar en tres categorías principales:

• Inversión:
  • Determinación de la cantidad total de los bienes.
  • Decisión de la composición de los bienes.
  • Desinversiones.
• Financiamiento:
  • Decisión de la composición de las fuentes de financiamiento.
  • Decisión sobre la mejor manera de reunir los fondos necesarios.
  • Política de dividendos.
• Administración de bienes:
  • Administrar los bienes de manera eficiente.
  • Director financiero: activos corrientes.
  • Gerentes operativos: activos fijos.

Flujo de Efectivo

El flujo de efectivo representa los flujos de entradas y salidas de efectivo en un periodo dado. Es el saldo de ingresos menos egresos que registra una empresa en un periodo determinado.

Tipos de Flujo de Efectivo

• Flujo de efectivo operacional.
• Flujo de efectivo de inversión.
• Flujo de efectivo de financiamiento.

Métodos para Calcular el Flujo de Efectivo

• Método directo.
• Método indirecto.

Actividades del Flujo de Efectivo

• Actividades de la operación: La principal fuente generadora de ingresos de una entidad. Es clave para determinar la capacidad de producir internamente flujos para pagar deudas, solventar gastos operacionales y pagar dividendos sin obtener fondos de fuentes externas.
• Actividades de financiamiento: Contratación de obligaciones con terceros o aumentos de capital destinados a financiar inversiones. Disminuciones de financiamiento: pagos de obligaciones y pagos de dividendos.
• Actividades de inversión: Adquisición y venta de activos fijos.

Comparación de Razones Financieras

Existen dos tipos principales de comparación de razones financieras:

• Análisis de una muestra representativa: Comparación de las razones financieras de diferentes empresas en el mismo periodo. Implica comparar las razones de la empresa con las de otras empresas de la misma industria o con promedios industriales.
• Benchmarking (evaluación comparativa): Tipo de análisis de una muestra representativa en el que los valores de las razones de la empresa se comparan con las de un competidor clave o de un grupo de rivales a los que la empresa desea imitar.
• Análisis de series temporales: Evalúa el desempeño con el paso del tiempo y el progreso de la compañía. Cualquier cambio significativo de un periodo a otro puede ser el indicio de un problema serio, en especial si la tendencia no es un fenómeno de la industria.