Conceptos Clave de Economía: Dinero, Bancos y Equilibrio Macroeconómico

Bancos y Dinero

El dinero es todo aquello que es aceptado por una colectividad como instrumento de cambio, medio de pago y que viene expresado en unidades de cuenta. Sus funciones principales son: es un instrumento de cambio y un medio de pago, se usa como unidad de pago, es un depósito de valor y es un patrón de pagos diferidos.

Tipos de Dinero Existentes en la Actualidad

• Dinero legal: el efectivo en manos de los agentes económicos. Billetes y monedas metálicas que el banco pone en circulación.
• Dinero Bancario: depósitos a la vista o cuenta corriente a la vista que el sistema bancario del país puede crear.

Oferta Monetaria (OM): Cantidad de dinero en manos del público.

Los Bancos

Son instituciones financieras que tienen autorización para aceptar depósitos y para conceder créditos.

Balance Simplificado de un Banco

• Activo: reservas, activos rentables (préstamos y créditos, valores públicos, valores privados) y otras cuentas.
• Pasivo: depósitos (a la vista, de ahorro, a plazo), préstamos del banco central y de otros intermediarios financieros, fondos propios y otras cuentas.

Reservas de los Bancos (RB)

Reservas de los bancos (RB) = Encaje bancario = activos de caja del sistema bancario = activos líquidos de los bancos

Reservas de los bancos (RB) = Efectivo en la caja de los bancos + depósitos de los bancos en el Banco Central

Motivos para Mantener Reservas

Los bancos mantienen parte de los depósitos en forma de reservas por 2 motivos:

• Se lo exigen las autoridades monetarias: reservas legales.
• Para hacer frente a la retirada de fondos por parte de sus clientes: reservas voluntarias.

Coeficiente de caja o de reservas (w): es la proporción de los depósitos que los bancos guardan en forma de reservas.

En toda empresa nos encontramos con 2 tipos de agentes económicos:

• Prestamista o ahorradores últimos: son las familias, empresas no financieras y sector público. Les han sobrado recursos financieros.
• Prestatarios últimos: son las familias, empresas no financieras y sector público. Les han faltado recursos financieros.

Activos financieros: son aquellos que se materializan en cualquier documento y que tienen la característica de ser a la vez un pasivo para quien lo emite y un activo para quien lo posee. Los activos financieros emitidos por los prestatarios últimos se llaman ACTIVOS FINANCIEROS DIRECTOS o Primarios y se intercambian por dinero.

Sistema de Ampliación de Ahorro hacia la Inversión

1) De forma directa:

• Los prestamistas últimos tienen financiación con los prestatarios últimos. Los prestatarios últimos tienen activos directos o primarios (dinero).

2) De forma indirecta:

• Intermediarios financieros: son instituciones que ejercen una labor de intermediación que consiste en conseguir recursos financieros de los prestamistas últimos para luego prestárselo a los prestatarios últimos. Los activos financieros emitidos por los intermediarios financieros se llaman ACTIVOS FINANCIEROS INDIRECTOS o secundarios.

Tipos de Intermediarios Financieros

Todos los intermediarios financieros forman el sistema financiero del país, y pueden ser de 2 tipos:

• Intermediarios financieros monetarios: son los que tienen capacidad para crear dinero: Banco de España, bancos, cajas de ahorros, cooperativas de crédito.
• Intermediarios financieros no monetarios: son los que no tienen capacidad para crear dinero, por ejemplo: compañías de seguro, fondos de pensiones o mutuas patronales, compañías de leasing, compañías de factoring, bolsa de valores y entidades financieras de venta a plazo.

Oferta y Demanda Agregada

La Demanda Agregada

La curva de demanda agregada muestra, para cada nivel de precio, cuál es el nivel de producción de equilibrio. Dicha curva tiene pendiente negativa. Esta relación entre los precios y la producción de equilibrio que recoge la curva de demanda agregada resulta de considerar el equilibrio simultáneo en el mercado de bienes y en el mercado de dinero para los distintos precios.

Desplazamientos de la Curva de Demanda Agregada

Las variables que pueden desplazar la curva de demanda agregada, es decir, pueden hacer que cambie de posición, se clasifican en 2 grupos:

• Variables contables: sube la Oferta Monetaria (OM), bajará la tasa de interés (t), sube la Inversión (I), sube el Gasto Público (G) y baja la tasa impositiva (T). Para cualquier nivel de precio, la demanda agregada aumentará y la curva de demanda agregada se desplazará hacia la derecha.
• Variables autónomas o externas: una subida de la renta del resto del mundo, una subida del valor de los activos que poseen los individuos o una bajada del precio de los productos energéticos. Para cualquier nivel de precios, la demanda agregada aumenta y la curva de demanda agregada se desplazará hacia la derecha.

La Oferta Agregada

La curva de oferta agregada muestra la producción que las empresas están dispuestas a ofrecer para cada nivel de precios. Dicho volumen de producción (Y) depende: de forma directa del nivel de precios de la economía (P), de la capacidad productiva del país, que a su vez depende de los factores productivos y del nivel tecnológico de las empresas y del precio de los factores productivos que las empresas tienen que pagar. La curva de oferta agregada refleja tanto la situación del mercado de bienes como la de los mercados de factores productivos, especialmente del mercado de trabajo.

Desplazamientos de la Curva de Oferta Agregada

Por ejemplo: un aumento de la cantidad y calidad de los factores productivos y/o una mejora del nivel tecnológico, aumentará la capacidad productiva del país. Una bajada del precio de los factores de producción, para cualquier nivel de precios, la oferta agregada aumentará y la curva de oferta agregada se desplazará hacia la derecha.

El Equilibrio Macroeconómico

Condición de equilibrio:

Demanda agregada = Oferta agregada

En el punto E están en equilibrio el mercado de bienes, de dinero y de factores productivos. El punto E representa el equilibrio macroeconómico de una economía.

La Curva de Oferta Clásica

Para los clásicos, el mercado de trabajo siempre está en equilibrio con pleno empleo de la población activa y las variaciones rápidas de los salarios nominales y de los precios, es decir, la flexibilidad de los mercados, es el mecanismo por el que se mantiene el pleno empleo.

La Curva de Oferta Keynesiana

Para los keynesianos, en el mercado de trabajo hay desempleo y rigideces: los salarios cambiarán poco o nada. Los costes medios de producción de las empresas cambiarán muy poco cuando estas decidan variar su nivel de producción. Ellas estarán dispuestas a aumentar la oferta de bienes si aumenta la demanda, sin modificar mucho los precios a cambio.