Calculadora de bonos y conceptos clave del mercado de bonos

Calculadora de Bonos y Conceptos Clave

Tasa de Interés Real

Si la tasa de interés nominal es del 8% anual y la tasa de inflación esperada es de 3% por año, el cálculo de la tasa de interés real: 4.85%.

Rendimiento al Vencimiento

Un bono a 5 años con cupón del 6% y 1000$ de valor nominal se vende a 852.10$. Calcular el rendimiento al vencimiento del bono (asumir el pago de intereses anuales): 9.89%.

Duración de un Bono

Considere la posibilidad de un bono con un valor nominal de 1000$, una tasa cupón del 0% y un rendimiento del 9% y diez años hasta la madurez. La duración de este bono es: 10.0 años.

Volatilidad de un Bono

Considere la posibilidad de un bono con una duración de 12 años y un rendimiento de mercado del 6%. La volatilidad de este bono es: 11.3%.

Tasa Forward

Si el tipo de cambio spot de 3 años es del 12% y el tipo de cambio spot de 2 años es del 10%, ¿Cuál es la tasa forward de interés?: 16.1%.

Estructura Temporal de Tasas de Interés

La estructura temporal de tasas de interés puede ser descrita como la: relación entre la tasa de interés y el vencimiento de los bonos.

Teoría de las Expectativas

• ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta? El rendimiento al vencimiento es el promedio ponderado de las tasas de interés al contado.

• Al comparar un bono de 1 año y un bono a 5 años, ¿cuál va a experimentar un cambio de precio más grande si suben las tasas de interés? Asumir el riesgo equivalente y cupones idénticos: bono a 5 años.

• La hipótesis de las expectativas plantea que la tasa a plazo es el: tipo de cambio spot futuro esperado.

• ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es más consistente con la teoría de las expectativas? Si las tasas de corto plazo son más bajas que las tasas a largo plazo, entonces los inversionistas deben estar esperando que las tasas de corto plazo suban.

Precio y Rendimiento de Bonos

• Si el rendimiento al vencimiento es superior a la tasa de descuento, el precio del bono será: debajo de la media.

• Un bono a 5 años con valor nominal de 1000$ paga un cupón anual del 6.50%. Dada una TIR del 8.0%, ¿cuál es el precio del bono hoy?: 940$.

• ¿Cuál es la TIR esperada de un bono que paga un cupón de 15$ al año, tiene un valor nominal de 1000$, con vencimiento en 6 años, si el precio actual del bono es de 978$?: 1.89%.

Duración y Volatilidad

• Duración te dice: el tiempo promedio para cada pago.

• La volatilidad es mayor a tasas de interés más bajas, y menor a tasas de interés más altas.

• Cuanto más larga sea la duración de un bono, menor es su volatilidad: Falso.

Otros Conceptos

• Bonos que simplemente hacen un pago futuro son conocidos como bonos: despojados.

• El valor de cualquier bono es igual a: los pagos en efectivo descontados a los tipos al contado.

• El precio de la oferta es el siguiente: los inversores reciben precios si venden el bono.

• Las tasas de interés reales pueden variar: Verdadero.

• Cuando usted compra un bono EEUU, usted puede estar seguro de que obtendrá su dinero de vuelta: Verdadero.

• La duración de un bono de descuento puro es: igual a su madurez.