Autofinanciación Empresarial: Estrategias para la Solvencia y el Crecimiento Sostenible

Autofinanciación: Concepto, Tipos y Estrategias para la Empresa

¿Qué es la Autofinanciación?

La autofinanciación procede de los beneficios que periódicamente genera la empresa. Una vez que se obtienen beneficios, hay que decidir entre:

1. Repartirlos entre los socios en forma de dividendos.
2. Retenerlos en la empresa para cubrir necesidades financieras.

Definición: La autofinanciación está constituida por los beneficios no distribuidos y que se retienen en la empresa para financiar la ampliación o el mantenimiento de su actividad. Es decir, son fondos que la empresa obtiene por sí misma sin necesidad de acudir a instituciones financieras o realizar una ampliación de capital.

Tipos de Autofinanciación

Autofinanciación de Enriquecimiento

La parte de los beneficios que los socios no se reparten entre sí, pasan a ser reservas de la empresa. Cuantos menos dividendos se repartan, más recursos tendrá la empresa y mayor será su capacidad de autofinanciación.

Dentro de esta categoría, encontramos diferentes tipos de reservas:

• Reservas legales: Son las constituidas obligatoriamente por la ley en las S.A. con un mínimo del 10% de los beneficios hasta que dicha reserva alcance el 20% del capital social.
• Reservas estatutarias: Se constituyen en virtud de acuerdos recogidos en los estatutos de la sociedad.
• Reservas voluntarias: Son las constituidas por acuerdo voluntario de los socios.

Autofinanciación de Mantenimiento

Mientras la autofinanciación de enriquecimiento persigue el crecimiento de la empresa, la de mantenimiento trata de mantener intacta su capacidad productiva. Esta forma de autofinanciación está constituida por los fondos que la empresa destina para ir amortizando sus equipos productivos. También sirven para hacer frente a futuras contingencias y riesgos.

Amortización de Bienes

Amortizar un bien supone cuantificar su depreciación, es decir, reflejar como un coste más la parte que se ha consumido del valor total del bien durante un período de tiempo. Las amortizaciones son costes de producción, como cualquier otro gasto, ya que la pérdida de valor experimentada por los bienes de la empresa se debe a su uso en el proceso productivo. Como cualquier otro gasto, la amortización de un período se deduce de los ingresos para calcular beneficios.

Las Provisiones

Las provisiones son fondos que se reservan para cubrir riesgos o posibles pérdidas futuras cuya dotación se realiza antes del cálculo de los beneficios. Estos riesgos o contingencias pueden derivarse de indemnizaciones por litigios, rupturas de contratos, garantías, etc. Mientras estos fondos no tengan que utilizarse, la empresa los podrá usar para costear parte de sus inversiones.

Ventajas de la Autofinanciación

La autofinanciación ofrece múltiples beneficios para la salud financiera de una empresa:

1. Mayor autonomía e independencia financiera.
2. Mayor solvencia económica.
3. Son fondos que no hay que remunerar.
4. En ocasiones, es la única fuente de financiación para PYMES.

Inconvenientes de la Autofinanciación

A pesar de sus ventajas, la autofinanciación también presenta ciertos desafíos:

1. Coste de oportunidad: Por la autofinanciación, dejan de hacerse inversiones más rentables.
2. Por lo general, hay un conflicto entre propietarios y accionistas.
3. La autofinanciación ocasiona una pérdida de rentabilidad a largo plazo (L/P).