Análisis de Ratios Financieros Clave: Infraseguro, Payback, VNA, TIR y Más

Infraseguro y Análisis Financiero Avanzado

Este documento explora conceptos clave en el análisis financiero, desde el infraseguro hasta la valoración de inversiones y la salud financiera de una empresa.

Infraseguro

Infraseguro: Capital asegurado menor que el valor real del bien. Cálculo: (Valor Declarado / Valor Real) * 100. El porcentaje resultante se aplica al valor del siniestro para determinar la indemnización.

Payback

• Payback Flujo Constante: -A / Q (donde A es la inversión inicial y Q es el flujo de caja constante).
• Payback Flujo No Constante: Último flujo negativo * 12 / Siguiente flujo positivo.

Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)

• VAN (VNA): -A + Σ(Qt / (1+k)^t), donde A es la inversión inicial, Qt son los flujos de caja en el periodo t, y k es la tasa de descuento.
• TIR: Tasa que iguala el VAN a cero. Un proyecto es viable si la TIR es mayor que k.

Fondo de Maniobra (FM) y Ratios de Tesorería

Análisis Patrimonial

Fondo de Maniobra (FM): Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC). Indica la capacidad de la empresa para atender pagos a corto plazo.

Ratios de Tesorería

• Tesorería Inmediata: Disponible / PC. Un valor < 0.1 indica precaución y posibles problemas para pagar deudas inmediatas. Entre 0.1 y 0.3 es correcto. > 0.3 indica atención, recursos ociosos.
• Tesorería: (Disponible + Realizable) / PC. Un valor < 0.75 indica precaución. Entre 0.75 y 1 es correcto. > 1 indica atención, recursos ociosos.

Ratio de Solvencia

Solvencia: AC / PC. Un valor < 1 es muy peligroso. Entre 1 y 1.5 indica precaución. Entre 1.5 y 2 es correcto. > 2 indica atención, recursos ociosos.

Ratio de Garantía

Garantía: Activo / (Pasivo - PN). Un valor < 1 es muy peligroso. Entre 1 y 1.5 indica precaución. Entre 1.5 y 2.5 es correcto. > 2.5 indica atención, posible exceso de fondos propios.

Ratio de Endeudamiento

Endeudamiento: (Pasivo - PN) / PN. Un valor > 2 indica precaución. Entre 0.7 y 2 es correcto. < 0.7 indica atención, endeudamiento demasiado bajo.

Análisis Económico

Rentabilidad Económica (RE)

RE: (BAII / Activo) * 100. Indica el beneficio obtenido por cada 100€ invertidos en activos.

Margen de Ventas

Margen de Ventas: (BAII / Ventas) * 100. Indica el beneficio obtenido por cada 100€ de ventas.

Rotación de Activos

Rotación de Activos: Ventas / Activo. Indica la capacidad de generar ventas por cada euro invertido en activos.

Rentabilidad Financiera (RF)

RF: (BDI / FP) * 100. Indica el beneficio obtenido por cada 100€ invertidos en fondos propios.

Operaciones con Acciones

Ejemplo de cálculo de derechos de suscripción preferente (DSP) en una ampliación de capital.

Cálculo de Letras del Tesoro y Bonos

Letra del Tesoro

Interés Implícito: Valor de la letra - Lo que se paga. Rentabilidad: (Interés Implícito / Lo que se paga) * 100.

Bono

1. Calcular el cupón: Rentabilidad Anual * Nominal.
2. Precio del Bono: Σ(Cupón / (1+k)^t) + (Valor Nominal / (1+k)^n), donde k es la tasa de descuento y n es el número de periodos.

Pagaré

Pagaré: Nominal * (1 - (Tipo de Descuento * (Días al Vencimiento / 365))) + Gastos.