Análisis financiero y recomendaciones para mejorar la rentabilidad

Año anterior

Margen bruto 30% - Ventas 80.000 - Utilidad neta 20.000

Rentabilidad del activo

Según la R.A. en el primer caso o año obtuvo el $0,25, es decir por cada $1 invertido de activo total la empresa obtiene una ganancia antes de intereses e impuestos de $0,25, por lo tanto pueden inferirse que el activo de la empresa tuvo una rentabilidad del 25%.

Rentabilidad del patrimonio neto

La R.P.N. de la empresa en cuestión fue de $0.50, esto nos muestra el rendimiento que tuvieron los capitales de la empresa, expresado en términos % se dice que tuvo una rentabilidad sobre su capital propio del 5%. El punto de equilibrio arroja un resultado del 22.222 lo cual está indicando cuanto necesita vender la empresa para alcanzar a cubrir sus costos totales.

Margen de seguridad

El M.S. de 57.778 está representado el importe en el que pueden llegar a caer las ventas sin que la empresa tenga pérdida, es decir que mientras más amplia la brecha y punto de equilibrio más tranquilidad tendrá la misma.

Grado de ventaja financiera

En relación al G.U.F. puede inferirse que es 1,97 lo cual indica una situación favorable dado que es + y la política de endeudamiento es adecuada. O sea que el costo de endeudamiento es inferior al rendimiento que los fondos producen y que son invertido en la empresa. El margen s/venta es igual al 31% es decir que el 100% de las ventas el 31% le queda a la empresa en concepto de utilidad ante 2.

Índice de rotación

El índice de rotación de la empresa es de 0,8, esta indicando las veces que se recuperan activos a través de las ventas.

Año actual

La empresa según la rentabilidad de la venta decreció debido a que las ventas cayeron un 30% al igual que los gastos operativos y se observó que el CMV disminuyó un 25%. Las utilidades de la empresa cayeron un 3%.

Rentabilidad del activo

La R.A. del presente año obtuvo un 019 es decir que por cada peso ($1) invertido de activo total la empresa obtiene una ganancia ante utilidad de intereses e impuestos de 0.19 por lo tanto puede inferirse que el activo de la empresa tuvo una rentabilidad del 19%.

Rentabilidad del patrimonio neto

La R.P.N. de la empresa en cuestión fue de $0,35 esto nos revela el rendimiento que tuvieron los capitales de la empresa, dicho en términos % se dice que tuvo una rentabilidad sobre su capital propio de 35%.

Margen de seguridad

El punto de equilibrio arroja un resultado de 21.538, indica cuanto necesita vender la empresa para conseguir cubrir sus costos totales. El margen de seguridad de 34.462 está representando el importe en el que pueden llegar a descender las ventas sin que la empresa tenga pérdida, es decir que mientras más amplia fuera la brecha y punto de equilibrio más tranquilidad tendrá la misma.

Grado de ventaja financiera

En relación al G.U.F. o también conocido como efecto palanca puede deducirse que es 80% lo cual indica una situación favorable dado que es positivo, y la política de endeudamiento es adecuada, ya que el costo de endeudamiento es inferior al rendimiento que los fondos producen y que son invertido en la empresa. El margen sobre ventas es igual al 35% es decir del 100% de las ventas, el 35% le queda a la empresa en concepto de utilidad ante intereses e impuestos. El índice de rotación de la empresa es de 0,56% señalando las veces que se recuperan activos a través de las ventas.

Interpretación para elegir la mejor alternativa (casi siempre es el del préstamo)

La empresa según la R.A obtuvo el 0.37$, es decir que por cada un $ invertido de activo total la empresa consiguió una ganancia antes de la utilidad de intereses e impuestos de 0,37 por lo tanto se puede señalar que el activo de la empresa tuvo una renta del 37%.

Rentabilidad del patrimonio neto

La R.P.N de la empresa fue de 1,25$, esto nos muestra el rendimiento que tuvieron los capitales de la empresa, dicho en términos % se dice que tuvo una rentabilidad sobre su capital propio de 25%.

Grado de ventaja financiera

En relación al grado de ventaja financiera o también conocido efecto palanca, puede decirse que es 3,38%, lo cual indica una situación favorable, dado que es positivo y que la política de endeudamiento es adecuada. Es decir que el costo de endeudamiento es inferior al rendimiento que los fondos producen y que son invertidos en la empresa. El margen sobre ventas es igual al 46% es decir que del 100% de las ventas el 46% le queda a la empresa en concepto de utilidad ante intereses e impuestos. El índice de rotación de la empresa es de 0,8, señala las veces que se recuperan activos a través de las ventas.

Examen parcial - Responder al cuestionario sobre las 3 empresas.

Índice de liquidez corriente

El índice de LC es un instrumento eficaz para usarlo cuando se analizan los estados contables, porque nos indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras o pasivos a corto plazo. Así al realizar el coeficiente entre el activo corriente y pasivo corriente, sabemos cuanto de activo tenemos para cubrir esos pasivos a corto plazo.

Plazos de realización y exigibilidad

Los plazos de realización y exigibilidad, afectan al indicador liquidez corriente necesaria, no implican el cálculo de un indicador financiero sino un complemento del mismo ya que se refiere a la relación entre dos plazos. Cuando la liquidez corriente necesaria sea mayor a uno indica que la realización de los activos se producen términos de promedio en un plazo mayor que el plazo que el plazo promedio de vencimiento de nuestras deudas, en el caso de poseer un alto nivel de liquidez corriente lo más probable es que pueda cumplir con sus compromisos en forma absolutamente normal, aunque los plazos indiquen una situación no óptima. Si la LCN es igual a uno, se presenta un equilibrio entre ambos plazos lo cual ante adecuados nivel de liquidez permite a la empresa cumplir regularmente con los compromisos contraídos, aun pensando índices de liquidez cercanos a 1 (uno), quizás deberíamos en esta afirmación ponderar la seguridad de la realización de los distintos bienes y derechos que forman parte del activo corriente.

En el último cuando la liquidez corriente necesaria es menor a 1 (uno) implica que la realización es cómoda en el sentido que los archivos en promedio se van a realizar antes de que venzan las deudas, en teoría las deudas podrán pagarse en tiempo si es que los índices de L.C. son mínimamente adecuados y razonables.

Incrementar la tasa de rentabilidad de la inversión total

Si no puede aumentar el precio de ventas ni las unidades vendidas, ni modificar la inversión. ¿Cómo puede aumentar la tasa de rentabilidad de la inversión total un 3%?

-Para aumentar la tasa de rentabilidad de la inversión manteniendo constante el precio de ventas y sin modificar las unidades vendidas se aconseja como política de la empresa reducir los gastos operativos 1,71%, a los defectos de aumentar rentabilidad un 3%

Interpretación de las ventas que aumentan

En la empresa según la rentabilidad del activo en el año anterior se obtuvo el $0,18 es decir que por cada $1 invertido del activo total la empresa generó una ganancia ante la utilidad de intereses e impuestos de $0,18 (invertí $1 y recibí $0,18) por lo tanto se puede deducir que el activo de la empresa tuvo una rentabilidad del 18%

Recomendaciones

Elegir la mejor alternativa: Con relación a las dos alternativas es recomendable la inversión de una nueva maquinaria a través de la obtención de préstamos. Esta indicación tiene un respaldo en el análisis del grado de ventaja financiera o efecto palanca, al concluir con un resultado de 1,31 en relación a la situación contraria de adquirir bienes de uso con capitales propios, puesto que el grado de ventaja financiera por esta última situación asciende a 1,08 inferior a la alternativa recomendada.