Agregados monetarios, intermediarios financieros y funciones del Banco de España y del SEBC

Agregados monetarios

Los agregados monetarios son variables que cuantifican el dinero existente en una economía y que los bancos centrales suelen definir para efectuar decisiones de política monetaria. El Eurosistema está formado por billetes y monedas en circulación, depósitos a la vista, depósitos a plazo de hasta dos años, cesiones temporales, participaciones en fondos del mercado monetario y valores de renta fija de hasta dos años.

Intermediarios financieros bancarios

Los principales intermediarios financieros bancarios incluyen:

• Banco de España: no suele trabajar con particulares ni con empresas, sino que concede financiación al resto del sistema financiero, al sector público y a otros intermediarios financieros.
• Banca privada: mantiene parte de sus fondos en efectivo y destina el resto a conceder financiación al sector privado y al sector público.
• Cajas de ahorro: tienden a equipararse a los bancos. Están especializadas en captar fondos de los pequeños ahorradores a través de depósitos de ahorro instrumentados mediante libretas.
• Instituto de Crédito Oficial (ICO): es un organismo público que complementa a los intermediarios financieros privados y canaliza su financiación a los sectores considerados prioritarios desde la perspectiva de la política económica del Gobierno.
• Compañías aseguradoras: son sociedades o mutuas que emiten como activo financiero específico pólizas de seguros.
• Entidades de leasing: las entidades de arrendamiento financiero se dedican a financiar en especie, cediendo a sus clientes bienes de equipo o inmuebles a cambio de una cuota periódica. Al término del contrato, el bien está totalmente amortizado y, si lo desea el cliente, puede adquirirlo por una pequeña cantidad residual.

Funciones específicas más importantes del Banco de España

Las funciones más relevantes del Banco de España incluyen:

• Guardar y gestionar reservas de divisas y metales preciosos.
• Supervisar el funcionamiento de las entidades de crédito y de los mercados financieros.
• Promover el buen funcionamiento del sistema financiero.
• Poner en circulación la moneda metálica.
• Elaborar y publicar informes y estadísticas relacionados con sus funciones.
• Ser el banco del Estado: realiza funciones de tesorería y presta servicios financieros relacionados con la deuda pública.
• Asesorar al Gobierno en materias económicas y financieras.

Funciones encomendadas al SEBC

Las funciones encomendadas al Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) son las siguientes:

• Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
• Gestionar las reservas de divisas de los países miembros y realizar las operaciones de cambio de divisas.
• Propiciar el buen funcionamiento del sistema de pagos y garantizar la estabilidad del sistema financiero mediante una adecuada supervisión de las entidades de crédito.
• Autorizar la emisión de billetes de curso legal en la Unión Europea.

Operaciones de mercado abierto

Las operaciones de mercado abierto son las compras y ventas de títulos públicos que realiza el Banco de España para reducir o incrementar la cantidad de dinero en circulación. Vendiendo o comprando títulos del Estado en el mercado abierto, el Banco Central puede reducir o aumentar las reservas de los bancos y, con ello, la liquidez del sistema bancario. Estas operaciones constituyen el instrumento estabilizador más importante de que dispone un banco central.