Situación quiebra empresa + ratio

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TEMA 10. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA


1.INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES

1.1.EL ESTUDIO DE LOS ESTADOS CONTABLES

La finalidad de La empresa es su supervivencia en el mercado y el crecimiento de su capacidad Económica. Su objetivo es obtener la máxima rentabilidad.

Para controlar y Verificar el logro de estos objeticos es necesario el análisis de los estados Contables.

El estudio de los Estados contables es el análisis del balance de situación, de la cuenta de Pérdidas y ganancias y de otros documentos contables complementarios.

1.2.TIPOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS CONTABLES

El análisis de Los estados contables se clasifica en:

-El análisis Patrimonial de la empresa tiene como finalidad estudiar la estructura y la Composición del Activo y del PN y Pasivo, las relaciones entre las diferentes Masas patrimoniales y el equilibrio financiero.

-El análisis Financiero tiene como finalidad estudiar la solvencia y la liquidez de sus Inversiones. Se trata de comprobar si existe estabilidad financiera en la Empresa.

-El análisis Económico estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de Pérdidas y ganancias para obtener una visión de la rentabilidad.

2.Análisis PATRIMONIAL

El análisis Patrimonial del balance de la empresa tiene como objetivo estudiar la Estructura y la composición del balance, analizando la evolución de sus masas Patrimoniales.

Podemos realizar El análisis desde dos perspectivas distintas:

-Análisis Estático, desde un punto de vista determinado y en un momento concreto.

-Análisis Dinámico, mediante comparaciones con otros periodos o empresas.

Las técnicas Utilizadas para realizar un análisis patrimonial sobre el balance de situación Son:

-Porcentajes para Comparar la evolución de dos ejercicios económicos.

-Variaciones Absolutas y relativas.

Representación Gráfica.

3.ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis Financiero tiene como objetivo estudiar la solvencia y liquidez de la empresa:

-La liquidez es La capacidad que tiene la empresa para convertir sus inversiones en medios de Pago totalmente líquidos.

-La solvencia es La capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas con la garantía de sus Inversiones.

Las dos técnicas Más utilizadas para realizar el análisis financiero son:

3.1.EL FONDO DE MANIOBRA

El fondo de Maniobra es la parte del Activo Corriente que está financiada con fondos del PN Y Pasivo no corriente. También se conoce como fondo de rotación, capital Corriente o capital de trabajo.

FM=AC-PC        o       FM=(PN+PnC)-AnC

El fondo de Maniobra puede ser positivo o negativo.

A)

Fondo de maniobra positivo

Un fondo de Maniobra positivo da un margen operativo a la empresa, ya que con su Activo Corriente puede liquidar la totalidad de su exigible a corto plazo y aún Dispone de este margen.

Para que haya un Equilibrio patrimonial en la relación entre Activo y Pasivo se deben cumplir Las siguientes condiciones básicas:

-Los recursos Financieros permanentes y a largo plazo tienen que financiar las inversiones a Largo plazo.

-Los recursos Financieros a corto plazo tienen que financiar una parte de las inversiones a Corto plazo.

B)

Fondo de maniobra negativo

Un fondo de Maniobra negativo significaría que una pare de las inversiones a largo plazo Estaría financiada con el exigible a corto plazo y ello provocaría que la Empresa tuviera problemas para pagar las deudas y estuviera cerca de la Suspensión de pagos.

Sin embargo, hay Empresas que funcionan con un fondo de maniobra muy pequeño o negativo, lo que Puede ser habitual en ciertos sectores económicos.

3.2.LAS SITUACIONES FINANCIERAS

Diferentes Situaciones en las que se puede encontrar el patrimonio de una empresa:

A)Estabilidad Financiera total:


Es la situación en la que el Activo no corriente y el corriente están Financiados en su totalidad por recursos propios. El FM es positivo.

B)

Estabilidad financiera normal

El PN y Pasivo no corriente financia El Activo no corriente y el fondo de maniobra. La dimensión del fondo de Maniobra está en función de las necesidades de la empresa y de las Carácterísticas del sector de actividad.

C)Situación De suspensión de pagos:


Una empresa en situación de suspensión de pagos tiene problemas de liquidez a Corto plazo. Puede salir de esta situación mediante un incremento de la Financiación a largo plazo hasta que recupere su capacidad de pago a corto Plazo.

D)Desequilibrio Financiero a largo plazo:


Situación de inestabilidad financiera causada por problemas de solvencia, ya Que la empresa está descapitalizada y toda su financiación es Pasivo.

La falta de Solvencia significa que para afrontar las obligaciones de pago por el Endeudamiento tendría que liquidar todos los bienes de la empresa.

E)Situación De quiebra:


Desequilibrio financiero grave porque la empresa está descapitalizada. Ya no Dispone de capital. La empresa está condenada a desaparecer.

3.3.LOS RATIOS FINANCIEROS

Un ratio es una Relación entre dos magnitudes que tienen una cierta relación, lo que permite Hacer una comparación explicativa.

Los ratios Financieros permiten analizar la capacidad de la empresa para liquidar las Deudas de una manera solvente.

-Ratio De tesorería:

El valor del ratio tiene que estar cerca de 1. Si es inferior existe un riesgo De suspensión de pagos.

-Ratio De Liquidez:

Para alejarse del riesgo de suspensión de pagos, el valor tiene que ser Superior a 1 y próximo a 2.

-Ratio De Garantía:

El valor optimo tiene que ser superior a 1 y próximo a 2, como mínimo. Por Debajo de 1 implica un riesgo de quiebra.

-Ratio De disponibilidad:

En torno al 0,3-0,4. Cuanto más bajo sea el valor, más dificultad tendrá la Empresa para hacer frente a sus pagos. Cuanto más alto sea más seguridad habrá Frente al riesgo de suspensión de pagos.

-Ratio De Endeudamiento:

Sirve para comprobar la calidad de la financiación de la empresa (0,2-0,8)

-Ratio De Autonomía:

Conviene que sea más pequeño que 1.

-Ratio De Estructura de la Deuda:

Cuanto más bajo sea, el endeudamiento será de mayor calidad (0,2-0,5)

Desequilibrios Financieros y posibles medidas correctoras:

-Exceso De liquidez:

Se deberá aconsejar a la empresa que realice inversiones que les proporcionen Mayor rentabilidad.

-Déficit De liquidez:

En caso de que el ratio de tesorería sea bajo pero el de liquidez supere la Unidad ampliamente, se deberá aconsejar a la empresa que aplique una política Que favorezca la venta de existencias y su cobro en el corto plazo.

-Exceso De solvencia

La solución es similar a la de exceso de liquidez.

-Déficit De solvencia:

La empresa debe conseguir financiación propia o subvenciones, ya que está muy Endeudada.

4.ANÁLISIS ECONÓMICO

El análisis Económico es determinar cuáles son los resultados de la actividad de la empresa Y como se estructuran y se obtienen:

-En primer lugar, Se estudia la cuenta de pérdidas y ganancias.

-Después, se Aplican varias técnicas de estudio para ordenar y racionalizar la información Obtenida.

-Finalmente se Realiza un análisis de las rentabilidades.

4.1.Técnicas DE Análisis Económico

-Porcentajes con Respecto a las ventas.

-Cálculo de Variaciones.

-Representación Gráfica.

4.2.ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD

El análisis de la Rentabilidad de la empresa es un estudio de los resultados de la empresa, que Relaciona los beneficios con las inversiones o los recursos propios de la Empresa.

A)Rentabilidad Económica

La rentabilidad Económica de la empresa es el rendimiento del Activo. Se relacionan los Beneficios antes de intereses e impuestos (BAII) con el Activo.

Rec=BAII/ACTIVO

La rentabilidad Económica de la empresa se puede aumentar:

-Incrementando el Margen

-Incrementando la Rotación.

Existen empresas Que, al operar en un entorno muy competitivo, se encuentran que la única Posibilidad para mejorar la rentabilidad económica es mediante la rotación.

B)Rentabilidad Financiera

La rentabilidad Financiera es la relación entre el beneficio neto y los recursos propios de la Empresa. Se puede denominar rentabilidad del capital, ya que muestra el Beneficio generado por la empresa con relación al capital aportado por los Socios.

Ref: Beneficio Neto/Recursos propios

La rentabilidad Financiera de la empresa se mejora con: incrementar el margen, la rotación y el Apalancamiento.

El apalancamiento Puede tener un efecto positivo sobre la rentabilidad financiera de la empresa.

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