Inversión en bolsa

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CAPÍTULO 1: MERCADOS DE INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA (FLUJOS CONOCIDOS)


Inversión: adquisición de un Activo en el que puedan colocarse fondos con la intención de proteger o Aumentar su valor para generar R+.

TIPOS DE VALORES:


- VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA: Letras del tesoro, bonos obligaciones (activo del M de dinero)

,

VALORES REPRESENTATIVOS DE PROPIEDAD (PATRIMONIO) : acciones, RV- REPRESENTATIVO DE D° (PRODUCTOS DERIVADOS).

LOS INST DE RVson Aquellos en que la rentabilidad de la inversión es dada principalmente por un Incremento en el precio futuro (no conocido), lo que genera incertidumbre sobre Las R futuras

LOS INST DE RFgeneran Flujos conocidos a lo largo del tiempo, lo que permite calcular la R aprox de Una inversión, conocidos como bonos u obligaciones; los flujos conocidos que Genera el inst a lo largo del tiempo son llamados cupones.

TIPOS DE M (AMBIENTE):


- Respecto a la Negociación: M primario M2/ - Respecto al plazo de los activos de renta fija Negociados: M de dinero y M de capitales.

M PRIMARIO:


se venden públicamente nueva emisiones de Valores, el dinero obtenido por la venta de los títulos sirve para financiar al Emisor (E o GOB). Esta colocación inicial de valores suele realizarse a un P Determinado por medio de la oferta pública de venta.

EMISIÓN: AGENTE ESTRUCTURADOR:


crea la emisión y realiza los trámites para su inscripción en lo registros públicos del Mercado de valores.(consultoras, agentes de bolsa ,bancos de inversión)/AGENTE COLOCADOR:
anuncia Y vende los instrumentos en el mercado(sociedades agentes de bolsa). Pueden Adquirir ciertos compromisos con la E emisora: mejor esfuerzo comprar y Autorizar ventas de los activos o cancelar si no hay éxito nuevas empresas o Especulativas. Compromiso firme, los agentes colocadores compran la emisión de Bonos que son ofrecidos por el emisor así el emisor tienen asegurada la Colocación de la emisión /REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS:
Ejerce Los derechos de los inversores frente a la emisión, comprueba existencia de Garantías, avales e hipotecas, etc.

SUBASTA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS


: 2 Tipos básicos de subasta que permitirán que haya una única tasa resultante o Que esta puede ser flexible. En tal caso, la Q de inst que se ofrecerán es la Que iguala la dda que han hecho los compradores por debajo del tipo de interés Mg /SUBASTA HOLANDESA
: El emisor coloca los instrumentos solo a una Tasa marginal o tasa de corte, con lo que la subasta se resuelve a un único Tipo de interés (o precio) para todos los instrumentos, es la más común en Todos los mdos y es considerada la más justa, ya que pagan o reciben la misma Tasa o precio por el inst subastado./SUBASTA AMERICANA
: Se establecen múltiples tipos, cobrando a cada inversor el precio que estuvo Dispuesto a pagar por cada instrumento , beneficia al emisor ya que extrae el Excedente del comprador, pero la menos preferida por los inversores .

TIPOS DE PROPUESTA:


Compras en una subasta NO COMPETITIVA: Cuando se está de acuerdo en aceptar el rendimiento o precio del instrumento Det en la subasta / COMPETITIVA: cuando se especifica el Rendimiento  o precio que se desea Obtener en la subasta.

M SECUNDARIO:


comprende las negociaciones y Transferencias de valores emitidos y colocados previamente en el mercado Primario, la bolsa.

SERVICIOS DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES:


Llevan El registro contable correspondiente a los valores representados por medio de Anotaciones de cuenta (desmaterializados)/gestionan la liquidación y en su caso La compensación de valores y efectivo derivada de una operación bursátil.

TIPOS DE M DE RENTA FIJA: M DEL DINERO


: Inst con vencimiento Menor a un año, mayor liquidez y volumen de transacciones/M DE BONOS Y OBLIG
: Inst con vencimiento mayor  un año, por ej bonos y acciones.

POR QUÉ SE EMITEN BONOS:


Necesidad De financiación  mercado directo. Primera Opción préstamo banco, al tipo de I de los ptmos. La segunda opción es evitar La intermediación, reducir el tipo de interés al que se pide prestado, Emitiendo títulos representativos de deuda, por los cuales los agentes que Tengan excesos de recursos puedan prestarlos a cambio de obtener una Remuneración por su capital. No ofrece la seguridad, liquidez y flexibilidad de Un depósito bancario, los inversores estarán dispuestos a adquirirlos si les Ofrecen mayores ventajas que los depósitos, por ej: mayor interés, mejor fiscalidad.

OPCIÓN 1:


financiarse a la tasa activa del prestamista (tasa activa y tasa pasiva) es decir al tipo de interés de los préstamos, La Tasa activa es el tipo de interés que el bco cobra por los préstamos y la tasa Pasiva es el tipo de interés q los bcos pagan por mantener depósitos. La Principal diferencia es el margen de intermediación.

OPCIÓN 2


: Busca evitar la intermediación y reducir los Tipos de interés y la fiscalización. Se puede realizar emitiendo títulos de Deuda. Debido a que no ofrecen seguridad, liquidez y flexibilidad en Comparación a un depósito bancario, los inversores estarán dispuestos a Adquirirlos si le ofrecen ventajas respecto a los depósitos.

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