Gestión de Tesorería y Análisis de Ratios Financieros Clave

Estrategias ante Déficit de Tesorería

1. Negociar con los proveedores para aplazar los pagos.
2. Adelantar el cobro a clientes.
3. Realizar promociones especiales de ventas al contado.
4. Solicitar préstamos o créditos bancarios.
5. Vender inmovilizado, siempre que no sea imprescindible para el desarrollo de la actividad.

Estrategias ante Superávit de Tesorería

1. Anticipar la devolución de deudas bancarias, ahorrando en los intereses.
2. Aprovechar el exceso de tesorería para comprar en efectivo, consiguiendo mejores precios y descuentos.
3. Retrasar los cobros de los clientes para aumentar las ventas y los beneficios futuros.
4. Realizar inversiones financieras temporales: letras del tesoro, pagarés del tesoro, bonos y obligaciones del tesoro, cesiones de crédito, pagarés bancarios, bonos y obligaciones privadas.

Presupuesto de Tesorería

1. Dado que el saldo está por encima del límite de seguridad a partir del mes X (antes de efectos a cobrar que no son seguros), sería necesario buscar la forma de hacer una inversión permanente de nuestro superávit. Para el resto, habrá que buscar la forma de invertirlo en inversiones temporales según se vayan confirmando las cifras previstas (dependiendo del cobro de los efectos).

2. Se observa que solamente dos meses, X e Y, estamos dentro del límite de seguridad, por lo que se han de buscar fuentes adicionales de financiación. Estas, aunque sean de poca cantidad, permitirán funcionar con cierto margen de tranquilidad. Por ejemplo, se podría abrir una cuenta de crédito en el mes X a 3 meses con una línea de 999€ y buscar otra alternativa para el mes Y.

Análisis de Ratios Financieros

Ratio de Calidad de la Deuda

Fórmula: Exigible a corto plazo / Exigible total.

Analiza la estructura de la deuda dentro de la empresa. Su valor ideal es 0.5, indicando así un equilibrio entre la deuda a corto y largo plazo. Cuanto mayor sea el porcentaje de deuda a corto plazo, mayor será el peligro de insolvencia y falta de liquidez. Cuanto mayor sea la deuda a largo plazo, más margen tendrá la empresa para responder a sus deudas y más seguridad transmitirá su análisis.

Ratio de Tesorería

Fórmula: (Realizable + Disponible) / Exigible a corto plazo.

Mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos disponibles a corto plazo. Un valor por debajo indica suspensión de pagos, mientras que un valor por encima alerta de excesivos activos líquidos en la empresa.

Ratio de Liquidez

Fórmula: (Disponible + Realizable + Existencias) / Exigible a corto plazo.

Mide la capacidad de la empresa para pagar todas las deudas a corto plazo con los activos que se pueden convertir en disponibles en el mismo período. Un valor por encima podría indicar recursos improductivos que disminuyen la rentabilidad, mientras que un valor por debajo indica peligro de suspensión de pagos por escasa liquidez.

Ratio de Garantía o Solvencia

Fórmula: Activo real (todo el activo) / Exigible total (corto y largo plazo).

Mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago a largo plazo. Cuanto mayor sea el ratio, mayor garantía ofrece la empresa del pago de todas sus deudas contraídas. Este es uno de los ratios que las entidades financieras tienen en consideración al analizar las operaciones de financiación que solicitan sus clientes.

Ratio de Disponibilidad

Fórmula: Disponible / Exigible a corto plazo.

Mide la capacidad que tiene la empresa, a través de su disponible, para hacer frente al exigible a corto plazo.

Ratio de Autonomía

Fórmula: Recursos Propios (Patrimonio Neto) / Exigible total.

Mide la capacidad de una empresa para financiarse. Se trata de la relación existente entre los capitales propios de la empresa con el total de capitales permanentes necesarios para su financiación, donde se incluyen también los préstamos y créditos a medio y largo plazo. Cuanto mayor sea este ratio, mayor será la autonomía financiera de la empresa.