Fundamentos de Macroeconomía: Dinero, Inflación y Políticas Económicas

Funciones del Dinero

1. Medio de cambio

El dinero es, sobre todo, un medio de cambio que facilita el comercio y elimina el trueque, ya que no es necesaria la coincidencia de intereses. Para cumplir esta función, el dinero debe ser generalmente aceptado; es decir, todo el mundo lo admite porque sabe que los demás lo aceptarán en el intercambio. Esto permite que se realicen intercambios de manera más fácil.

2. Depósito de valor

El comerciante que admite nuestro dinero a cambio de pan no tiene que gastarlo inmediatamente, sino que puede guardarlo para cuando lo necesite. Eso no ocurriría si le dábamos tomates a cambio, ya que se tienen que consumir en poco tiempo. Por lo tanto, el dinero también es un útil depósito de valor; es decir, un medio para mantener la riqueza que nos permite ahorrar y poder gastarlo en un futuro.

El dinero no es la única manera de mantener la riqueza; aparte del dinero, podemos mantener nuestra riqueza a través de viviendas, acciones u otras propiedades. Otra manera sería invertir en:

• A) Los activos reales: Son bienes materiales que compramos con el objetivo de obtener una rentabilidad, como por ejemplo viviendas u obras de arte. En España, mucha gente compra vivienda no para vivir en ella, sino para venderla en un futuro más cara, o para alquilarla e ir sacando un beneficio mes a mes.
• B) Los activos financieros: Un activo financiero es un contrato por el cual prestamos nuestros ahorros a otros agentes y, a cambio, recibimos un tipo de interés.

3. Unidad de cuenta

Así como utilizamos el metro para medir la longitud de los objetos, el dinero nos permite medir el valor de los bienes y servicios. El dinero funciona como una unidad de cuenta que permite hacer comparaciones entre bienes diferentes. El requisito es que admita múltiplos y divisores: múltiplos para poder valorar objetos muy valiosos, y divisores para los de muy poco valor. De esta manera se soluciona el problema de valorar los bienes que establecía el trueque.

La Demanda de Dinero

La demanda de dinero es la cantidad de dinero que las personas desean tener en efectivo y depósitos en lugar de invertirlo en otros activos reales o financieros. Los principales factores que hacen que queramos demandar dinero son:

1. La renta: Cuanto mayor sea la renta de las personas, mayores serán sus compras y más dinero necesitarán mantener en depósitos y efectivo.
2. El tipo de interés: Si el interés es bajo, no nos importará mantener una gran cantidad de dinero en efectivo o en bancos; en cambio, si el interés sube, será más atractivo comprar activos reales o financieros, ya que podremos ganar rentabilidad.
3. La incertidumbre: Invertir tu dinero te permite obtener una rentabilidad todos los años, pero también existe la posibilidad de perderlo (siempre hay un riesgo). Cuanto mayor sea la incertidumbre, más dinero preferiremos mantener en efectivo y depósitos.

La Inflación: Concepto y Efectos

La inflación es el crecimiento generalizado y sostenido (continuo) de los precios de los bienes y servicios de una economía. Hace que el dinero pierda valor en poco tiempo; por eso, quienes deben dinero suelen salir beneficiados, mientras que quienes prestan dinero suelen perder poder adquisitivo.

Características de la inflación

• Generalizado: Quiere decir que no aumenta solo el precio de un bien, sino de un buen número de ellos. Por ejemplo, si se produjera un aumento solo en el precio de las hamburguesas o de la Coca-Cola, no diríamos que hay inflación. Es necesario que aumente el precio de gran cantidad de bienes y servicios.
• Sostenido (continuo): Es necesario que el aumento de precios se mantenga en el tiempo. Si el precio de la mayoría de bienes crece, pero luego se mantiene, tampoco podemos decir que haya inflación.

Consecuencias de la inflación

Pérdida de poder adquisitivo

Cuando los precios suben mucho, como en los primeros años del 2000, los trabajadores piden que les aumenten el sueldo. En principio, si los precios suben al doble y nuestro sueldo también, podremos comprar las mismas cosas. El problema es que los salarios nunca suben tanto como los precios. De hecho, los sueldos en España aumentaron muy por debajo de lo que lo hicieron los precios. Obviamente, si los precios son mucho más altos y nuestro salario sube solo un poco, podemos comprar muchas menos cosas.

Incertidumbre

El problema del aumento de los precios es que no se sabe exactamente cuándo y cuánto van a aumentar los precios de los productos. Imagina que vas a comprar una casa y que no tienes claro cuánto valdrá el mes que viene o dentro de un año. Tampoco sabes cuál será tu salario, porque en épocas de inflación este sube, pero no sabes cuánto.

Ganadores y perdedores de la inflación

• Perdedores: Ahorradores, prestamistas, pensionistas y trabajadores.
• Ganadores: El Estado y los que piden prestado (deudores).

El Eurosistema y el Banco Central Europeo (BCE)

El Eurosistema está formado por el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales de los países de la eurozona, es decir, aquellos que han adoptado el euro. En España, el banco central nacional es el Banco de España.

Funciones del Eurosistema y el BCE

1. Son los encargados de emitir todos los billetes y monedas en la zona euro.
2. Se encargan de gestionar las monedas extranjeras (dólares, libras, yenes, etc.).
3. Supervisan todo el sistema financiero, de manera que los bancos y otros intermediarios financieros funcionen de manera adecuada.
4. Llevan a cabo la política monetaria única de todos los países de la eurozona.

Política Monetaria

La política monetaria es el conjunto de medidas que toma el BCE para controlar la cantidad de dinero en circulación y los tipos de interés.

El BCE considera cumplido su objetivo cuando la subida anual de los precios es inferior, aunque cercana al 2%. El BCE considera que la inflación es muy perjudicial para la economía y que, a partir del 2%, puede haber problemas. Conseguir crecimiento económico y un bajo desempleo son objetivos más secundarios para el BCE.

Los Tributos y la Política Fiscal

Los tributos son todas las obligaciones de pago de los ciudadanos hacia el Estado. Cuando hablamos de tributos podemos destacar:

• A) Impuestos: Es el tipo de tributo más importante. Son pagos exigidos por ley sin que el ciudadano reciba un beneficio directo inmediato. Se dividen en:
  • Directos: Los pagan las personas y empresas por su renta o riqueza.
  • Indirectos: Se pagan cuando se consume algún bien.
• B) Tasas: Se pagan por un servicio específico del Estado (educación universitaria, renovación del DNI o carné de conducir, recogida de basuras).
• C) Contribuciones especiales: Las pagan quienes se benefician de una obra pública concreta, como la pavimentación de una calle.

Tipos de Política Fiscal

• Política Fiscal Expansiva: Busca un aumento del gasto en la economía (desplazamiento a la derecha de la demanda agregada) mediante el aumento del gasto público, las transferencias y la disminución de impuestos.
• Política Fiscal Contractiva: Busca un descenso del gasto en la economía (desplazamiento a la izquierda de la demanda agregada) a través de un descenso del gasto público y las transferencias, y un aumento de impuestos.

Mecanismos de influencia en la Demanda Agregada (DA)

• Aumento del gasto público: El gasto público es un componente de la DA (compra de bienes, personal, infraestructuras). Si el Estado aumenta el gasto, aumenta la demanda total del país.
• Aumento de transferencias y disminución de impuestos: Aunque no son componentes directos de la DA, influyen indirectamente. Al aumentar las transferencias (becas, subvenciones) o bajar impuestos, aumenta la renta disponible, lo que eleva el consumo y la inversión.

Comercio Internacional y Proteccionismo

El comercio internacional consiste en la compra-venta de bienes y servicios entre diferentes países. Una exportación ocurre cuando un país vende al exterior, y una importación cuando compra fuera.

El Proteccionismo

El proteccionismo defiende la imposición de obstáculos a la entrada de productos extranjeros para proteger a las empresas nacionales. Las principales medidas proteccionistas son:

• Arancel: Es un impuesto a la importación para encarecer productos extranjeros. Beneficia a las empresas nacionales y al Estado (recaudación), pero perjudica a los consumidores (precios más altos) y a empresas extranjeras.
• Contingentes: Límites máximos cuantitativos a la importación. Benefician a los productores nacionales y perjudican a consumidores y empresas extranjeras.
• Subvenciones: Ayudas directas a empresas nacionales para que bajen precios y compitan mejor. Los consumidores no se ven perjudicados en el precio, pero sí los contribuyentes, ya que el dinero sale de los impuestos de todos.
• Barreras no arancelarias: Trámites que dificultan la entrada de productos (estándares de calidad, medidas de higiene o burocracia aduanera). Benefician a las empresas nacionales y perjudican a las extranjeras y consumidores.