Análisis de las Cuentas Anuales y la Situación Financiera de una Empresa

1. ¿Qué son las Cuentas Anuales?

Documentos que la Integran:

Las cuentas anuales son un conjunto de documentos financieros que proporcionan una visión global de la situación económica y financiera de una empresa. Estos documentos incluyen:

• **Balance:** Representa la situación patrimonial en un momento dado, mostrando los activos, pasivos y el patrimonio neto.
• **Cuenta de Pérdidas y Ganancias:** Resume los ingresos, costos y gastos de la empresa durante un período determinado.
• **Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:** Detalla los cambios en el patrimonio neto de la empresa.
• **Estado de Flujos de Efectivo:** Muestra las variaciones de efectivo durante un periodo

2. Documentos Obligatorios de las Cuentas Anuales

Descripción Breve:

• **Balance:** Muestra la posición financiera de la empresa en un momento específico. Presenta los activos, pasivos y el patrimonio neto de la entidad.
• **Cuenta de Pérdidas y Ganancias:** Presenta los ingresos, costos y gastos de la empresa durante un período específico, generalmente un año.
• **Estado de Cambios en el Patrimonio Neto:** Muestra los cambios en el patrimonio neto de la empresa durante un período contable. Incluye dividendos distribuidos, aportaciones de los propietarios y otros cambios en el capital contable.
• **Estado de Flujos de Efectivo:** Presenta los movimientos de efectivo y sus equivalentes durante un período determinado, clasificándolos en actividades operativas, de inversión y de financiación.
• **Memoria:** Informe explicativo que complementa y detalla la información contenida en los otros documentos de las cuentas anuales. Puede incluir información sobre políticas contables, eventos significativos y otras notas explicativas.

3. Situaciones Patrimoniales de una Empresa

Medidas a Adoptar:

• **Máxima Estabilidad:** El activo no corriente y corriente están financiados íntegramente por los recursos propios o neto patrimonial. La empresa tendrá solvencia a corto y largo plazo.
• **Equilibrio Financiero Normal:** El fondo de maniobra es positivo, es decir, el activo corriente es superior al pasivo corriente. No hay problemas para pagar las deudas a corto plazo.
• **Desequilibrio Financiero a Corto Plazo:** El fondo de maniobra es negativo. Posibles soluciones:
  • Aumentar los ingresos con promociones
  • Negociar con proveedores y acreedores una ampliación en los pagos
  • Vender activos que la empresa no necesita
• **Desequilibrio Financiero a Largo Plazo:** La empresa empieza a tener pérdidas y disminuye el patrimonio neto. Soluciones:
  • Reestructurar la empresa
  • Ampliación de capital
  • Pactar con acreedores
  • Liquidar el patrimonio
• **Situación Financiera de Quiebra:** El activo es inferior al pasivo, con patrimonio neto negativo. Soluciones:
  • Liquidar la empresa y entrar en concurso de acreedores.
  • Intentar continuar con la actividad, aunque con grandes dificultades.

4. El Fondo de Maniobra

Concepto, Cálculo y Posibles Situaciones:

El fondo de maniobra es la parte del activo corriente que se financia con capitales permanentes (patrimonio neto y pasivo no corriente).

Método de Cálculo:

FM = Activo Corriente (AC) - Pasivo Corriente (PC)

Posibles Situaciones:

• **Fondo de Maniobra Negativo:** Desequilibrio financiero. La empresa no puede pagar sus deudas a corto plazo con su activo corriente.
• **Fondo de Maniobra Positivo:** Equilibrio financiero normal. Los recursos generados por el activo corriente son suficientes para hacer frente a las deudas a corto plazo.

5. Fuentes de Financiación

Fuentes de Financiación Externas a Largo Plazo:

• **Préstamo a Largo Plazo:** Fondos obtenidos de bancos a devolver en un periodo mayor a 1 año.
• **Renting:** Alquiler de un bien a cambio del pago de una cuota.
• **Crédito a Largo Plazo:** Financiación obtenida de entidades financieras a devolver en un plazo superior a un año.

Fuentes de Financiación a Corto Plazo:

• **Descuento Comercial:** Un banco adelanta el importe de una letra de un cliente con vencimiento posterior.
• **Factoring:** Venta de los derechos de cobro sobre los clientes a un intermediario financiero.
• **Créditos y Préstamos:** Concedidos por entidades financieras a corto plazo.
• **Crédito a Corto Plazo:** Contrato mediante el cual una entidad financiera permite a la empresa disponer de una cantidad de dinero.

6. Autofinanciación

Definición y Tipos:

La autofinanciación procede de los recursos generados por la propia empresa en el ejercicio de su actividad.

Tipos de Autofinanciación:

• **Fuentes Financieras de Enriquecimiento:**
  • Reservas: Fondos constituidos a partir de los beneficios generados por la empresa y no distribuidos entre los propietarios.
• **Fuentes Financieras de Mantenimiento:**
  • Fondos de Amortización: Recogen como gasto una cantidad proporcional a la pérdida de valor que sufren los bienes con el paso del tiempo.
  • Provisiones: Fondos creados para cubrir futuros riesgos, gastos o pérdidas.